银行激战公募代销 存款出现大迁徙

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存款搬家的故事，每年都有新的演绎。

　　上市银行2021年半年报显示，银行公募基金代销收入普遍出现30%以上的增长，私募产品的对接也如火如荼。这场财富管理转型之战，各家都在寻找自己的打法。

　　2020年以来，公私募市场得到极大发展，同时监管确立对现金类产品的规范框架，银行存款开始出现向非货基、股权类资产大迁徙。

　　大幅下调代销基金费率

　　今年7月上旬，招行推出差异化公募基金费率体系，将超过千只权益类基金申购费率降至一折，形成不打折、C类、打一折等各类基金费率的立体结构。

　　很快，平安银行也跟随，将超过3000只A类份额基金申购费率降至一折。同时，平安银行在线上全面主推前端申购手续费为0的C类基金份额，覆盖近1600只基金，打破银行业卖A类份额为主的传统，向互联网基金销售平台看齐。

　　自降申购费率显示了银行拿下基金代销份额的决心。今年半年报业绩显示，发力财富管理的银行，各项基金代销指标的增速远高于其他业务增长指标。

　　除了公募基金代销外，上半年银行代理的私募基金、信托计划和理财业务的增长也很可观。

　　以平安银行为例，上半年代理理财收入3.28亿元，同比增长33.3%。平安的私募货架覆盖市场上主流投顾和旗舰策略，上半年代理私募复杂产品销售额增长91.5%。

　　上半年，招行代理信托计划收入45.28亿元，同比增长23.85%；代销理财收入28.74亿元，同比增长32.56%，相对于招行的体量，这个绝对增量仍不小。

　　数字增长的背后，固然有上半年市场行情加持的因素，也离不开两家银行对客群需求的洞察和客户经营的深入了解。

　　比如招行正深入探索智能投顾、智能投研在产品形态上的应用，破题复杂产品线上配置，提升客户线上理财体验。同时，推进线上线下（300959）一体化，提升传统经营模式的效能。

　　平安银行在用科技赋能现有财富管理团队同时，还加强了与平安集团在高端医疗、健康养老等领域的合作，平安银行董事长谢永林对此寄予厚望。

　　上海银行（601229）提出财富管理二次转型，具体做法包括：深度推进与公募基金的多维度合作，打通投资、代销、托管、负债多个产品线，将与基金公司的合作范围从固收向权益资产扩展，从表内向表外扩展。此外，上海银行还将拓宽优质非公募产品线，大力推动TOF（信托投基金），FOF（基金投基金）等配置品类，满足不同客户需求。

　　上半年，上海银行财富管理中间业务收入7.61亿，增长36%。6月末，个人非保本理财产品余额4022亿，较去年末增长14.83%。

　　存款类产品

　　收益下降成定局

　　“控成本”是今年银行经营的关键词。招行在半年报中表示，“展望下半年，商业银行存款增长压力不减，存款竞争日趋激烈，本公司仍将面临规模增长与成本管控两方面的挑战。”

　　今年6月21日，银行存款利率定价机制改革启动，新报价机制将过去“基准利率×倍数”改为“基准利率+基点”，一年期以上的存款产品，上限相较此前有所下降。新规的实施，对银行高企的存款成本压力有所缓解。

　　然而，站在投资理财的角度，存款报价机制改革后，存款产品尤其是大额存单在理财市场上的吸引力下降了。

　　今年6月11日，银行现金类产品新股出台后，监管规范与货币基金趋于一致，过去银行现金管理类产品收益率普遍比货币基金高50至70个基点（BP）的情况将一去不复返。

　　在存款收益和低风险理财产品收益下降趋势下，居民财富流向哪里值得关注。

　　今年上半年，存款继续向“固收＋”理财、基金搬家。趋势之下，银行也甘愿降费引流，力求成为客户财富管理主办银行。毕竟，未来谁能更好地洞察消费者行为，谁能在银行理财、公募、私募、资管等领域之间形成有效连接，在资金与资产之间打造最优路径，谁才能占领财富管理大市场的C位。