科创板半年报陆续出炉：半导体、新能源火热 北向资金大举加仓

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　　2021年上半年倏忽而过，以“硬科技”为底色的科创板上市公司纷纷交出半年度成绩单。

　　据21世纪经济报道记者统计，截至8月17日，科创板共计141只个股披露了半年报或业绩预告，科创板整体披露率超40%，其中有9家公司中报业绩超预期。从盈利端表现来看，预计有63家公司利润有大幅改善或改善预期（同比增长翻番），其行业分布主要集中在医药生物（16家）、电子（12家）、机械设备（11家）等高景气方向。

　　按照目前中报披露的情况看，今年上半年科创板上市公司业绩依然保持高速增长。具体而言，81家已公布半年报的科创板上市公司共计实现营业收入555.85亿元，平均同比增长率为70.13%；共计实现净利润60.9212亿元，平均同比增长率为189.52%。

　　业绩一路高歌猛进的科创板也受到投资者们的青睐。7月份，北上资金持股科创板有所增加。截至二季度末，机构持仓主要集中于医药制造业、芯片业等。

　　半导体、锂电池公司业绩走俏

　　“缺芯”潮和新能源汽车产销两旺的背景下，处于半导体和新能源电池产业链的公司业绩十分喜人。

　　已披露中报的81家公司中，业绩增长位居前列的公司主要集中于软件和信息技术服务业、计算机、通信和其他电子设备制造业以及非金属矿物制品业。

　　细化至营收增幅三甲且净利增幅靠前的明微电子(318.000, -1.00, -0.31%)、长远锂科(26.450, -0.85, -3.11%)和神工股份(91.030, 1.08, 1.20%)三家公司来看，今年上半年科创板业绩增长龙头主要为半导体概念和锂电池概念的个股。

　　净利增长接近10倍的明微电子隶属于软件和信息技术服务业，公司主营业务是集成电路研发设计、封装测试和销售，产品广泛应用于显示屏、智能景观、照明和家电等领域。

　　2021年上半年，明微电子实现营业收入6.18亿元，同比增长达237.69%；实现净利润3.03亿元，同比增长达944.79%。

　　根据中报，公司认为上半年业绩暴增的首要原因是公司所处集成电路行业持续向好，下游应用领域需求旺盛，公司各产品线销量大幅增长。数据显示，上半年明微电子产品销售数量较上年同期增加11.41亿颗，增长107.39%；产品销售收入较上年同期增加4.31亿元，增幅达237.30%。

　　公司在二级市场上表现颇为亮眼。年初至今，明微电子累计涨幅超400%。

　　处于半导体产业链上游的神工股份，经营业绩也与下游半导体行业景气度高度相关。

　　公司上半年实现营业收入2.04亿元，同比增长354.8%；实现净利润1亿元，同比增长415.4%。

　　净利增长接近20倍的长远锂科则印证了新能源赛道的火热，公司主要从事高效电池正极材料的研发、生产和销售，公司是国内最早从事三元正极材料相关研发、生产的企业之一。目前，长远锂科已进入宁德时代(503.000, 8.00, 1.62%)、比亚迪(293.720, 10.06, 3.55%)等主流锂电池生产企业的供应商体系。

　　除了上半年同期基数较低的原因，长远锂科表示，由于2020年下半年开始国内一系列新能源汽车刺激政策出台推动公司下游需求快速复苏，公司生产经营情况得到极大改善，收入规模与利润水平大幅增加。

　　北上资金持续流入

　　7月份，北上资金持续加仓科创板。

　　截至7月31日，沪深股通当月持仓科创板市值为 129.33 亿元，占沪深股通总持仓A股市值比例为 0.53%，较6月增加了0.19 个百分点。7月持股市值较上月增加39.54 亿元。沪深股通持股市值前五的公司分别为海尔生物(149.990, 9.79, 6.98%)（688139.SH）、传音控股(170.070, 3.31, 1.98%)（688036.SH）、金山办公(330.820, 2.82, 0.86%)（688111.SH）、澜起科技(57.290, 0.36, 0.63%)（688008.SH）、睿创微纳(115.000, 2.46, 2.19%)（688002.SH），持股市值均超过10亿元。其中，对海尔生物的持股占自由流通股比例较大，为13.86%。

　　7月沪深股通加仓排名前五的公司为传音控股、中国通号(5.080, -0.04, -0.78%)（688009.SH）、海尔生物、金山办公、道通科技(88.070, 2.09, 2.43%)（688208.SH）；减持排名前五的公司为中微公司(171.380, 3.48, 2.07%)（688012.SH）、睿创微纳、西部超导(92.650, 7.87, 9.28%)（688122.SH）、复旦张江(15.650, 0.03, 0.19%)（688505.SH）、虹软科技(44.550, 0.41, 0.93%)（688088.SH）。

　　北上资金为什么会青睐这些科创板公司？

　　粤开证券首席策略分析师陈梦洁在接受21世纪经济报道记者采访时表示：“配置型北上资金交易偏长期，注重基本面、投资逻辑的变化，另外对流动性更为敏感。在我国愈加重视高端制造、硬科技发展的背景之下，科创板的科技属性明确、定位清晰，投资具备较大潜力的科创板公司符合其长期定位。另外，从中期的角度上来看，当前电气设备、电子、机械设备、汽车、通信等板块维持高景气度，投资业绩持续边际改善的板块也符合北上‘基本面值至上’的理念。”

　　同时，陈梦洁还指出：“（北上资金）作为A股的聪明资金，具备一定的先行意义，建议投资者积极关注北上持仓变化。”

　　不过，今年二季度与一季度相比，科创板中机构持股比例整体呈现下降趋势。科创板326家上市公司中（除去“壹石通(70.200, 6.91, 10.92%)”），机构持股比例平均减少近10%。

　　机构方面，持仓减少的公司有216家，增加的公司有74家，两个季度均未有机构持股的公司有36家。截至二季度，机构持股最多的科创板公司是威胜信息(26.000, 0.45, 1.76%)（688100.SH），持股比例为74.1%。

　　而对于机构持仓的调整，陈梦洁的解读是：“近期市场处于震荡期，国内外宏观扰动因素加大使得市场波动随之加大，前期涨幅大、预期满的热门赛道股略显拥挤，因此从交易层面来说，部分机构在前期涨幅较大的个股提前获利了结造成了当前市场的高低切换以及短期风格再平衡。虽有短期扰动，但专业机构重视基本面投资，预计下半年高景气成长板块仍是A股投资主线。”

　　截至二季度，科创板基金持股比例最高的公司是思瑞浦(626.000, 37.11, 6.30%)（688536.SH），基金持股占比47.3%。QFII持股比例最高的公司是奕瑞科技(389.000, 11.86, 3.14%)（688301.SH）。

　　同样有“聪明资金”之称的社保基金二季度调仓频频，截至期末，社保基金现身10家科创板公司的前十大流通股股东，新进8家，增持1家，1家持股保持不变。持股变动居前的是前沿生物(22.810, 0.85, 3.87%)-U（688221.SH），社保基金五零四组合第二季度新进成为第二大流通股股东，期末持股数量为199.68万股。从业绩来看，公司上半年净利润亏损接近1亿元。不过公司上市首个产品进入医保后收入大幅增长或许是众多机构第二季度增持的原因。有券商认为公司未来三年收入有望大幅增长，亏损状况也将改善。