“稀锂湖土”强势回归

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熟悉的行情又回来了！

8月23日，A股市场呈现普涨态势，创业板涨逾3%，冲击3300点。以“稀锂湖土”为代表的新能源产业链午后发力上涨，再度回归市场主位，刚摘帽不久的*ST盐湖盘中股价创出近11年来新高，其最新市值接近2400亿元。

来源：Wind

在业内人士看来，以“宁组合”为代表的高景气长赛道估值过高并不改长期产业趋势。同时，在市场风格分化再度收敛的当下，盈利高、估值低的组合也具备较高的投资性价比。

新能源产业链回暖

经历震荡盘整后，今日包括稀土、锂矿、盐湖提锂在内的新能源概念相关板块冲高。

Wind数据显示，稀土指数大涨4.22%。成分股中，北方稀土大涨9.53%，今年以来涨幅超260%；盛和资源、包钢股份、广晟有色、华宏科技（002645）等跟涨。

来源：Wind

稀有金属概念股今日也强势上涨。Wind数据显示，截至收盘，宝钛股份、贵研铂业双双涨停，中矿资源大涨逾9%，博迁新材、盛和资源、盛屯矿业等涨幅超4%。

来源：Wind

盐湖提锂板块今日也有不错表现。Wind数据显示，盐湖提锂指数今日上涨2.41%，成分股中贤丰控股拉升封板并创下近3年来新高，雅化集团上涨6.40%，科达洁能、赣锋锂业(01772)、西藏矿业纷纷跟涨。

备受关注的盐湖股份今日创下了摘帽后股价新高。Wind数据显示，盐湖股份今日高开高走，截至收盘涨5.45%，盘中公司股价一度触及45.65元/股，创近11年来新高，总市值也一度站上2400亿元关口。

对于盐湖股份，今日主力资金展现出了相当的买入热情。截至收盘，主力资金对盐湖股份净流入规模达19.03亿元，居市场第二位，最近5个交易日中有4日获得主力资金净流入，流入资金合计52亿元，同样居市场第二位。

同属新能源领域的光伏板块今日也迎风起舞。Wind数据显示，光伏指数上涨4.32%，帝科股份、拓日新能（002218）、上机数控、爱康科技（002610.SZ）集体涨停，双良节能、中来股份（300393.SZ）、南网能源、科华数据等上涨逾8%。

“宁组合”还能买吗？

尽管上述新能源概念板块此前经历震荡回调，但是整体上仍处于高位。Wind数据显示，今日稀土指数、光伏指数盘中最高位双双接近历史最高点，稀有金属指数、盐湖提锂指数、锂矿指数盘中创出历史新高。

对于近期“宁组合”热门赛道发生回调，投资者关注回调幅度、后续上涨动能等问题，安信证券将回调原因归纳为三点：一是交易明显拥挤，估值水平处于高位；二是高估值高景气+低估值低景气的市场分化结构下，相对景气变化带来的影响有所放大；三是美国7月就业数据表现强劲等因素影响了高估值成长股的表现。

安信证券认为，随着高成长性获得业绩的确认和支撑，热门赛道回调或趋于尾声，后期市场主线仍将是以“宁组合”为代表的高景气长赛道。当前流动性环境和相对高景气优势继续有利于成长风格表现，定价取决于对未来空间的判断而非估值水平，估值过高并不改长期产业趋势。

从上周市场回调中的结构性板块行情看，高景气的成长赛道有所降温，而非银金融、地产等相对低估值板块则出现了较为明显的反弹。国信证券指出，近期A股市场出现明显的高低位切换，低估值板块表现相对占优。

中小盘、军工、新基建三大方向受关注

对于后市配置方向，安信证券建议，除继续配置新能源等高景气长赛道标的外，短期还可适度关注受益于稳增长与政策宽松的方向，中线继续看好中小盘、军工、新基建三大方向，适度关注基建链、券商、地产等受益于政策宽松预期的方向。

东兴证券指出，后市配置成长主线不动摇，但低估值的周期蓝筹有估值修复动力。周期蓝筹中，部分细分行业相对估值甚至低于2018年的低点，未来两年预测净利润增速均值超10%，且具备明显基本面改善预期，可重点关注建筑（建筑施工、建筑装修）、建材（结构材料）、机械（工程机械）板块。

国盛证券认为，市场仍将处于震荡趋势，需要耐心等待企稳，可在军工、半导体、新能源车、光伏产业链等高景气及稀有资源等周期高增长行业中寻找机会。