8月23日,工业母机概念掀起涨停潮,春晖智控(300943)、华辰装备(300809)20CM涨停,华东数控(002248)、秦川机床(000837)、环宇数控等涨停,华辰装备、恒而达(300946)、海天精工(601882)、京山轻机(000821)、维宏股份(300508)、华中数控(300161)等涨幅居前。 消息面上,上周五国资委召开扩大会议,分析总结当前央企经济运行情况,研究部署下阶段重点工作。会议强调:要把科技创新摆在更加突出的位置,推动中央企业主动融入国家基础研究、应用基础研究创新体系,针对工业母机、高端芯片、新材料、新能源汽车等加强关键核心技术攻关。 多家券商强烈推荐 周末很多券商在吹高端制造,尤其是工业母机,工业母机即机床,国资委会议中将工业母机位于首位,排序在高端芯片、新材料、新能源汽车之前,体现其重要地位,多家机构认为我国高端数控机床产业链技术独立自主将是未来趋势。 天风证券(601162)表示,高端数控机床需要实现高精度、高复杂性、高效高动态加工,主要应用于航空航天、精密模具、军工、电子、船舶等高端工业领域,中国制造业转型升级使得国内高端数据机床需求增加。目前我国数控机床企业主要定位于中低端,已在中低端领域实现了较大比例的国产替代,但直到 2018 高端数控机床国产化率仅约 6%,未来提升空间广阔。 图片来源:西部证券 招商证券认为,新能源、半导体换手率进入了较为拥挤的区间,客观来看,随着投资者对热门赛道板块研究与挖掘的深入,或许最容易赚钱的阶段已经过去,接下来投资者需要降低预期收益率。结合国家重大战略和“专精特新”要求,招商证券认为工业母机是接下来一段时间值得关注的重点赛道。 建议布局这三大方向 西部证券(002673)表示,机床是“工业母机”,千亿大赛道有望诞生核心资产。中国机床行业市场规模巨大,品种繁多,具备诞生核心资产的可能。 (1)市场空间大:机床行业市场容量大,是生产一切工业品的基础设备,金属切削机床和金属成形机床历史最高总市场规模接近2500亿元,是机械行业规模仅次于工程机械的大赛道。 (2)有望出现核心资产:欧洲、美国和日本等制造业强国均孕育出了年收入百亿以上的大公司。我国是全球最大的机床市场,具备孕育全球龙头的土壤。 (3)品类繁多:机床行业产品品类繁多,国内外各有细分龙头。未来优质的民营龙头企业有望加快提升市场份额,并提高产品品质,成为能够与国际顶尖机床企业比肩的国产龙头企业。 图片来源:西部证券 该证券表示,把握行业长期逻辑,小周期中静待龙头显现。机床行业与叉车、工业机器人(300024)、注塑机等产品同属受益于顺周期的通用自动化设备。我们认为机床有独立于其他通用设备的投资逻辑: (1)规模:中国机床行业在20Q2开始陆续进入更新替换周期,未来5年行业市场规模有望持续增长; (2)格局:国产替代与“国退民进”同步进行,优质的民营机床公司有望脱颖而出,接力国营机床完成国产替代; (3)产品:传统机床走向数控化、伺服化,加工部件的精细化要求驱动国产机床从二轴、三轴向四轴、五轴机床的发展。 具体个股方面,西部证券建议关注各细分赛道龙头民营企业,加工中心:国盛智科、海天精工,五轴机床:科德数控,成形机床:亚威股份(002559)等
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