高盛维持工行、建行买入评级 惟予交行沽售评级

doco2012

高盛发研报指，工行/建行/交行上半年纯利同比升10%/11%/16%，意味着次季同比增长21%/23%/33%，主要由于信贷成本较低（分别下滑23个基点/27个基点/35个基点）所致。期内收入增长温和（次季收入同比升9%/7%/6%），主要受净息差和费用收入所影响。考虑到今年下半年高基数效应及不良贷款周期中不可持续的信贷成本削减，高盛预计其次季净利润增长将连续下降。高盛维持工行A/H股买入评级，目标价续看5.23元/6.23港元；维持建行A/H股买入评级，目标价续看6.57元/7.82港元；

高盛又称，鉴于交行拨备覆盖率已达149%，而贷款损失准备金率为2.4%，该行对其削减信贷成本削减的可持续性持谨慎态度。故此，维持交行A/H股沽售评级，目标价续看3.7元/4.06港元。