基金经理提示！明年重点关注新能源车电池和整车环节 - 比思論壇

科技领域的投资门槛高，个人如何把握？11月18日，网易财经·行研院邀请博时基金权益投资四部投资总监助理肖瑞瑾进行直播解读。

肖瑞瑾表示，看好碳中和与科技创新这两个大的成长方向。就具体行业来说，他认为新能源汽车的长期逻辑并没有任何的问题。中国新能源汽车销量持续高速增长，2022年销量预计接近450~500万辆，行业的长期的成长空间是相对确定的。

今年以来，全球汽车制造商都在应对半导体芯片短缺的问题，肖瑞瑾认为，“缺芯”反而是个很好的机遇。有很多中国的芯片企业利用这个契机，成功打入到下游供应链企业里面去，获得了很好的成长。

对于如何投资科技领域，肖瑞瑾认为，过去的价值投资的时代需要修正。未来以科技成长为主的新价值投资，会逐步的取代旧的价值投资方式。作为投资人，需要与时俱进，要去拥抱科技、拥抱新浪潮。

肖瑞瑾表示，新能源汽车的长期逻辑并没有任何的问题。中国新能源汽车销量持续高速增长，2022年销量预计接近450~500万辆，行业的长期成长空间是相对确定的。

今年对新能源汽车有一个很大的误判，在年初的时候没有预计到新能源汽车的销量增长这么快，很多供应链没有预料到会有这么大的放量，以至于出现了一些瓶颈性的供应链环节，价格也大幅上涨。

比如锂矿、电解液、负极的价格涨幅都比较大。这些板块今年赚了很多钱，相关的一些上市公司明年就有压力。因为随着新的空隙放出来，价格也会自然而然下跌，相关公司的利润都会受损。

所以，建议明年要回避今年涨价比较多的一些新能源车的中上游环节，特别是一些化工的品类、资源品类，还包括一些制造业品类。

由于价格上涨，新能源车的电池制造环节和整车环节受损，但同时也是机遇。肖瑞瑾表示，明年新能源车整个行业还会维持50%的高速增长，电池和整车是相对比较看好的环节。

今年以来，全球汽车制造商都在应对半导体芯片短缺的问题，供不应求的格局使得芯片价格持续上涨。

肖瑞瑾认为，“缺芯”主要是三个原因造成的。

第一，疫情之后，人们对手机、笔记本电脑这种硬件设备的需求大幅提升，例如线上直播、网课、居家办公，造成需求的爆发，带动了电脑、手机的消费。

第二，这两年新能源汽车的销量增速非常快，去年中国只有180万辆新能源汽车销量，今年就接近330万辆，明年会接近500万辆，对整个芯片需求的拉动非常大。

第三是贸易摩擦导致很多中下游的企业要备库存，造成了需求放大效应。

对于芯片行业来说，长期逻辑是成长，而不是价格的周期。有很多中国的芯片企业利用这个缺芯的契机，成功的打入到下游供应链企业里面去，获得很好的成长，所以缺芯反而是个很好的机遇。

此外，“缺芯”也加速了芯片国产化的过程，与之相关的一些设备材料等领域也获得长足的进步，这些有成长性的板块也值得高度关注。

肖瑞瑾认为，作为投资人，需要与时俱进，要去拥抱科技、拥抱新浪潮。他表示，巴菲特是著名的投资大师，但过去几年，他错过了很多美股的科技股，以至于收益率一般。

说明我们现在看到了所谓的投资大师，都是过去时代的产物了。在当下的科技时代，这些大师已经不灵光了，我们每个人都需要与时俱进。

过去的价值投资时代需要修正，或者赋予新的含义。未来以科技成长为主的新价值投资，会逐步的取代旧的价值投资的方式。

不过，科技行业是个风险比较大的行业，肖瑞瑾表示，如果真的非常懂这个行业，非常熟悉上市公司，这个时候你才能投，如果你不懂的话，建议不要投。

作为个人投资者，如果看好科技方向，不妨去买一些科技方向的指数，都是很好的投资策略，这样不用再去花很多精力去研究个股。另外可以去投资基金经理所管理的公募基金。