怎么应对新业务下滑、未来代理人队伍是什么趋势、惠民保影响几何、复杂环境下投资怎么做、互联网保险业务如何发展?
在8月26日的中国人寿(601628.SH,2628.HK,LFC.NYSE)2021年中期业绩新闻发布会上,面对这些市场关心的寿险业热点问题,“寿险一哥”管理层悉数作答。
前一晚公布的半年报显示,中国人寿上半年实现归属于公司股东的净利润409.75亿元,同比增长34.2%。每股收益1.45元,同比增长35.1%。盈利增长主要是受投资收益增长带动。6月末,中国人寿总资产为4.65万亿元,较2020年末增长9.4%。
应对新业务下滑:统筹好保障型与长期储蓄型业务
保险业务方面,中国人寿上半年实现保费收入4422.99亿元,同比增长3.5%,在高基数基础上实现持续增长。新单保费为1339.14亿元,同比下降8.4%。新业务价值为298.67亿元,同比下降19%。截至6月末,该公司内含价值为11428.11亿元,较2020年末增长6.6%,保持市场领先。
(2021年上半年中国人寿各渠道保费收入情况)
新业务增速是市场普遍关注的问题。发布会上,该公司也回应了投资者相关提问,即“新业务增长停留在低位,下半年如何推动新业务发展”。中国人寿总裁苏恒轩表示,这个问题不光投资者关心,行业内各家公司都在探讨。
他认为,造成寿险业增长压力的因素有多重,包括疫情持续演变、外部有不确定因素、国内经济复苏基础不牢固、居民消费意愿降低等。尽管面临这些不利的因素,但国寿经过认真分析,始终认为当前面临的是短期挑战,仅仅是行业结构与新的供求平衡之间形成的阵痛期,国内寿险市场潜力仍十分巨大,中国寿险业仍处于大有可为的战略发展机遇期。
下半年怎么做?苏恒轩表示,中国人寿将继续坚持稳中求进,继续坚持质量优先、价值第一。他提到五大方面:
一是坚持稳健经营,平稳发展。统筹好保障型业务与长期储蓄型业务的发展,同时进一步强化资产负债匹配管理,稳定投资收益。
二是要坚持提质稳量,深化队伍转型。专业化、职业化、数字化,是适应新时代高质量发展的队伍发展方向。
三是坚持改革创新,推进鼎新工程的纵深落地。其中重要的是,持续加大市场化改革的力度,加快研究推进多元板块的新发展模式,同时推动数字化转型。
四是坚持提质增效,要持续提升运营服务的能力。
五是坚持合规经营,牢牢守住不发生系统性风险的底线。
谈代理人队伍:预计不会再出现大幅增长
保险是倚重销售的行业,销售队伍的变化直接影响业务。近年大型寿险公司代理人普遍下滑,上半年继续这一趋势。中国人寿上半年末的总销售人力约122.3万人,较去年末减少约23.5万人。其中,个险销售人力为115万人,包括营销队伍71.9万人和收展队伍43.1万人。
国寿半年报中称,上半年,行业销售队伍规模呈现一定波动,公司坚持提质稳量的队伍发展策略,压实队伍规模。个险板块月均有效销售人力同比有所下降,但绩优人群稳定,队伍基础总体稳固。
该公司副总裁詹忠表示,整个市场的队伍都出现下滑的态势,国寿也是符合趋势的,其也在不断认知和判断情况。他认为,队伍下滑有被动的原因,即后疫情时代,就业选择偏保守,就业环境也相对趋于稳定,增员难度进一步加大,同时,疫情也导致留存率降低。队伍下滑也有主动的原因,国寿在疫情以后逐步恢复线下增员,在日常训练上花了比较大的功夫,更加注重增员标准和招募质量,主动压实队伍。
对于代理人队伍发展表示,詹忠认为,未来队伍规模预计不会再出现大幅增长的情况,各家公司会更注重队伍质态,注重整个队伍结构,国寿对队伍会朝着专业化、职业化、数字化的方向建设。
谈投资:守正、前瞻
投资业务方面,截至6月末,中国人寿投资资产4.46万亿元,较2020年末增长8.8%。上半年总投资收益率为5.69%,同比提升35个基点。“把握市场机会,灵活调整权益品种收益兑现节奏,保持收益贡献的稳定性。”其半年报提及。
中国人寿在半年报中称,上半年债券市场利率年初小幅上探、后震荡下行,股票市场延续结构性特征。公司坚定执行中长期资产战略配置规划,战术层面根据市场变化适度调整。
一是把握利率阶段性高点,配置长久期利率债,优选管理人布局高等级信用债;
二是紧密跟踪权益市场变化,优化策略基准和持仓结构,把握收益实现节奏;
三是针对符合配置要求的非标资产供给下降的市场变化,探索另类投资新策略,优化另类投资委托管理模式,构建着眼未来的另类投资组合。
在信用违约事件频发的市场环境下,上半年该公司未发生信用违约事件。
(中国人寿2021年6月末投资资产情况)
中国人寿投资管理中心负责人张涤表示,今年在大类资产配置上还是面临非常大的挑战,金融市场各类资产的表现都受到多方面因素的影响,包括宏观基本面、监管政策、流动性边际改善、估值水平,同时市场情绪也在中间发挥了非常重要的作用。
她称,在这种环境下,中国人寿作为一个长期投资者,始终把握的概括起来其实就是4个字:守正、前瞻。所谓守正,就是要尊重寿险公司投资规律,把握资产负债关系。在固收方面,从负债出发,做好长期基础配置。所谓前瞻,就是要很深入地去研究国家政策,以及一些变化和导向,在权益配置上能够做一些前瞻的布局。
因此,投资要做的就是从大类资产配置出发,围绕中枢,做好基础配置,同时有效地管控风险。未来仍然会坚持基本的方法论,这样才能很好地应对不同市场的变化,才能够跑得更长远。
谈惠民保影响:不是商业市场没了,而是市场足够大
此次发布会上,国寿还回应了行业热点问题。其中之一是,去年以来各地城市普惠保险很火热,给商业保险带来怎样影响?
中国人寿副总裁、董秘、总精算师利明光对此首先表示,惠民保与基本医保、大病保险、商业保险一起,共同构成了多层次的医疗保障体系。通过多方的参与,让医疗险的经营基础更加稳固,多方的参与也有利于提升社会的保险意识和对保险的认知。同时,一些地方政府对此高度重视,相关监管也出台了一些规范发展的文件,为将来商业健康保险的发展奠定了基础。
他介绍,目前中国人寿在9个省做了27个惠民保项目。中国人寿在业务拓展过程中观察到,疫情发生后,居民对医疗险的关注提升了很多,需求更多体现为个性化、差异性、层次化,不同的医疗方案、不同药品、不同器材等等。“因此可以得出结论,未来不是商业市场没了,而是市场巨大,商业保险有很大的发展空间。”
谈互联网业务:国寿已属头部公司
对于互联网保险的发展问题,中国人寿副总裁詹忠表示,国寿尽管是传统寿险公司,但也一直在关注和探索互联网业务,会积极跟上时代发展步伐,扬长补短,做好这项业务。
他介绍,去年国寿成立了互联网保险业务部,在牵头做互联网业务相关工作。现阶段互联网保险还是以自营业务为主,但对外部合作秉持积极开放共赢的态度,目前有不少平台正在沟通中,也在筛选优质的合作平台。同时,保险产品作为相对比较复杂的金融产品,不仅需要线上服务,更需要专业的持续的有温度的线下服务,国寿也在不断地探索这种模式。
他透露了一个数据,按照监管口径的互联网保费计算,国寿上半年有128亿,属于头部公司。
苏恒轩补充强调,中国人寿是传统但不保守。传统即坚持寿险核心主业,但是坚持而不固执,一直秉持的是用见贤思齐、纳新吐故、守正创新、与时俱进的态度,来拥抱时代、拥抱变革。因此关于互联网业务这一点,国寿是多做少说,多干实事,最终以成效检验。
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